隨著近期公募基金二季報披露收官，機構(gòu)投資者上半年的調(diào)倉路徑完整浮出水面。來自公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計公募基金二季報中披露的前10大重倉股數(shù)據(jù)（僅統(tǒng)計A股持倉數(shù)據(jù)）發(fā)現(xiàn)，截至2025年二季度末，公募基金總共重倉持有2917家A股公司，持股總市值約為25837億元，相比一季度末減少約50億元。
從整體來看，全市場公募基金在上半年的持倉布局仍集中在電子行業(yè)、電力設(shè)備、食品飲料、醫(yī)藥生物、銀行等行業(yè)，相比一季度，基金對通信、銀行2個行業(yè)的持股市值均增加了逾400億元，對非銀金融、國防軍工2個行業(yè)的持股市值則均增加了逾200億元。對食品飲料行業(yè)的持股市值減少最多，減少超500億元；對汽車、電力設(shè)備、家用電器、機械設(shè)備等4個行業(yè)的持股市值減少也均超100億元。
公募基金上半年重倉股披露，最引人矚目的是機構(gòu)投資者重金增持的個股。數(shù)據(jù)顯示，以1426億元持倉市值蟬聯(lián)公募基金第一大重倉股，但二季度整體減持了35.67億元，二季度共有1774只基金持有該股，而寧德時代年內(nèi)漲幅也達(dá)到7.75%（截至7月21日，下同），給予持股基金可觀的回報。值得注意的是，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度持續(xù)吸引機構(gòu)資金加碼，位列重倉股榜單第14位，位列第38位，新能源“軍團”吸籌效應(yīng)顯著。
公募基金的前十大重倉股以消費和金融股為主，第二大重倉股為，持股市值約為1252億元。此外，公募基金對、、、美的集團、東方財富的持股市值也均在500億元以上。市場表現(xiàn)來看，基金重倉的43家A股公司，年內(nèi)漲幅的中位數(shù)為9.96%，跑贏同期的上證指數(shù)（6.20%）。其中，概念的、在年內(nèi)均走出了翻倍行情。
從持倉動向能看出基金的布局偏好，32家A股公司二季度被基金加倉超10億元，其中銀行有9家，電子行業(yè)6家，非銀金融4家，這體現(xiàn)出基金對金融和科技領(lǐng)域的重點關(guān)注，銀行板塊的高倉位可能源于其低估值、高股息的特性，而電子行業(yè)則或許與科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿ο嚓P(guān)。
再看市場表現(xiàn)，這32家公司年內(nèi)漲幅中位數(shù)達(dá)25.41%，大幅跑贏同期上證指數(shù)的6.20%，其中5家還實現(xiàn)翻倍。具體到個股，二季度基金加倉最多的是英偉達(dá)概念股新易盛，持股數(shù)增幅約72.45%，加倉金額近86億元，最新持股市值約312億元。興業(yè)銀行、中際旭創(chuàng)、中國平安、滬電股份、國泰海通均緊隨其后，加倉市值分別為67.57億元、51.42億元、50.97億元、38.25億元、28.85億元。
哪些股票是公募基金最青睞的“團購股”？從公募基金持股占A股公司的流通股比例來看，2025年二季度末，公募基金持股比例達(dá)到10%以上的公司有99家。其中排在前十的分別是九號公司、百濟神州、諾誠健華、海光信息、瀾起科技、澤璟制藥、新易盛、濰柴重機、中芯國際和百利天恒。
市場表現(xiàn)來看，基金持股占比最高的30家A股公司，年內(nèi)漲幅的中位數(shù)為43.23%，大幅跑贏同期的上證指數(shù)（6.20%）。其中，有8家公司的股價在年內(nèi)走出翻倍行情，他們來自創(chuàng)新藥和算力兩大板塊，基金持股市值上百億的勝宏科技、新易盛在列。
