智通財經(jīng)APP獲悉，周五，(AAPL.US)股價上漲，因其公布的2025財年第三財季業(yè)績表現(xiàn)強勁，然而，華爾街分析師的反應(yīng)卻褒貶不一。
花旗維持對蘋果的“買入”評級，并將該股目標(biāo)價從207.57美元上調(diào)至245美元。
以Atif Malik為首的分析師團隊指出，盡管6月季度因關(guān)稅政策提前消費和中國市場促銷力度加大獲得短期提振，但蘋果的業(yè)績展望緩解了投資者對9月季度營收下滑的擔(dān)憂。
分析師指出，蘋果方面澄清，業(yè)績提前釋放的影響僅限于約1%(主要集中在美國市場4月份銷售)，且渠道庫存仍處于目標(biāo)區(qū)間低端。分析師認為，展望顯示設(shè)備升級和服務(wù)業(yè)務(wù)(盡管近期App Store支付政策有所調(diào)整)仍保持全面增長勢頭，不過這一判斷未考慮(GOOGL.US)流量獲取成本(TAC)可能發(fā)生變化帶來的潛在影響。
Malik團隊補充道：“蘋果還透露正加大人工智能(AI)領(lǐng)域投資力度，并可能通過并購增強AI業(yè)務(wù)布局，這將被市場視為積極信號。總體而言，蘋果基本面保持穩(wěn)健，我們相信新一代Siri、折疊屏手機和Vision Pro 2三款新品將為明年業(yè)績提供支撐?！?。
Needham則維持“持有”評級，該機構(gòu)認為蘋果第三季度業(yè)績表現(xiàn)強勁，但資本支出不斷攀升，且AI相關(guān)進展有所推遲。
Laura Martin領(lǐng)銜的分析團隊指出，在iPhone換機周期到來前，蘋果股價難有突破。財報電話會提及的Apple Intelligence系統(tǒng)整合計劃要到明年才能實現(xiàn)，意味著2025年并非爆發(fā)之年。
Martin團隊表示：“當(dāng)前安卓陣營憑借Gemini技術(shù)已領(lǐng)先iOS系統(tǒng)?？紤]到蘋果本質(zhì)上仍是依賴iPhone的單產(chǎn)品公司，若iOS與安卓差距持續(xù)擴大，其估值風(fēng)險將顯著上升?！?/p>
Oppenheimer重申了對蘋果的 “持有”評級。
分析師Martin Yang指出，蘋果第三季度營收/每股收益達940億美元/1.57美元表現(xiàn)亮眼，其中大中華區(qū)營收同比增長4%，扭轉(zhuǎn)前兩季度下滑趨勢。同時Yang認為，蘋果憑借卓越執(zhí)行力和供應(yīng)鏈靈活應(yīng)對，成功化解復(fù)雜關(guān)稅挑戰(zhàn)，服務(wù)業(yè)務(wù)也展現(xiàn)持續(xù)增長潛力。
“但需注意，谷歌TAC政策裁決、關(guān)稅相關(guān)成本增加，以及缺乏突破性AI功能的iPhone產(chǎn)品周期疲軟，仍將壓制股價表現(xiàn)，”Yang補充道。
維持“增持”評級，目標(biāo)價從235美元上調(diào)至240美元。
Erik Woodring帶領(lǐng)的分析團隊表示，這是蘋果兩年多來最強勁的季報及業(yè)績指引，硬件產(chǎn)品、服務(wù)業(yè)務(wù)及各地區(qū)市場全面超預(yù)期。
但Woodring團隊補充道：“從歷史經(jīng)驗看，這本應(yīng)引發(fā)更強烈的看漲情緒，但在關(guān)稅和監(jiān)管政策明朗化之前，我們預(yù)計蘋果股價難以實現(xiàn)突破性上漲?！?/p>
