宏觀新聞
1、近期，國務(wù)院多部門對(duì)下半年工作進(jìn)行部署。國家發(fā)改委提出，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期，進(jìn)一步做強(qiáng)內(nèi)循環(huán)、優(yōu)化外循環(huán)、搞好雙循環(huán)，努力完成全年預(yù)期目標(biāo)和“十四五”規(guī)劃各項(xiàng)任務(wù)，為“十五五”良好開局打好基礎(chǔ)。財(cái)政部提出，用好用足更加積極的財(cái)政政策，以促消費(fèi)為重點(diǎn)支持?jǐn)U大內(nèi)需，加強(qiáng)民生保障，不斷深化財(cái)稅體制改革。央行要求，落實(shí)落細(xì)適度寬松的貨幣政策，加力支持科技創(chuàng)新、提振消費(fèi)、小微企業(yè)、穩(wěn)定外貿(mào)等，進(jìn)一步深化金融改革和高水平對(duì)外開放，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會(huì)表示，全力鞏固市場回穩(wěn)向好態(tài)勢，深化改革激發(fā)多層次市場活力，從資產(chǎn)端、資金端進(jìn)一步固本培元，持續(xù)提升監(jiān)管執(zhí)法效能，精準(zhǔn)防控資本市場重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)高水平制度型開放。
2、據(jù)報(bào)道，近期有納稅人收到了稅務(wù)部門通知，告知其需要依法辦理境外所得申報(bào)并繳納相應(yīng)稅款。吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)稅務(wù)學(xué)院院長張巍解釋說，根據(jù)我國個(gè)人所得稅法，個(gè)人股票交易所得屬于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，應(yīng)當(dāng)適用20%的稅率按次征收。其中，個(gè)人在境內(nèi)二級(jí)市場的股票交易所得暫免征收個(gè)人所得稅；在境外直接進(jìn)行股票交易所得沒有免稅規(guī)定，需要在取得所得的次年申報(bào)納稅。
3、據(jù)報(bào)道，歐盟將暫停對(duì)美國的貿(mào)易反制措施6個(gè)月。
行業(yè)新聞
1、2025年7月A股新開戶196萬戶，同比環(huán)比均有所增長，7月環(huán)比增長19.27%。與2024年7月新增115萬戶開戶數(shù)相比，2025年7月新開戶同比增長71%，遠(yuǎn)超去年同期開戶水平。
2、中國疾控中心艾防中心等團(tuán)隊(duì)完成我國首個(gè)復(fù)制型天壇痘苗載體艾滋病疫苗I期臨床試驗(yàn)。該研究創(chuàng)新性采用曾用于消滅天花的“天壇株”痘苗病毒為載體，試驗(yàn)驗(yàn)證了該方案的安全性且能激發(fā)有效免疫反應(yīng)。這標(biāo)志著我國在艾滋病疫苗研發(fā)領(lǐng)域取得重要進(jìn)展。
3、騰訊混元發(fā)布四款開源的小尺寸模型，參數(shù)分別為 0.5B、1.8B、4B、7B，消費(fèi)級(jí)顯卡即可運(yùn)行，適用于筆記本電腦、手機(jī)、智能座艙、智能家居等低功耗場景，且支持垂直領(lǐng)域低成本微調(diào)。
4、乘聯(lián)分會(huì)公告，根據(jù)月度初步乘聯(lián)數(shù)據(jù)綜合預(yù)估，7月全國新能源乘用車廠商批發(fā)銷量118萬輛，同比增長25%，環(huán)比下降4%。今年1-7月累計(jì)批發(fā)763萬輛，同比增長35%。
5、《北京市人民政府關(guān)于公布無人駕駛航空器管制空域范圍的通告》稱，根據(jù)《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》第十九條之規(guī)定，現(xiàn)將本市管制空域的具體范圍公布如下：北京市行政區(qū)全域?yàn)闊o人駕駛航空器管制空域。
6、中國網(wǎng)絡(luò)空間安全協(xié)會(huì)8月4日發(fā)布公告稱，為規(guī)范App收集使用個(gè)人信息行為，保護(hù)個(gè)人信息權(quán)益，中國網(wǎng)絡(luò)空間安全協(xié)會(huì)組織指導(dǎo)郵件快件寄遞、二手車交易、旅游服務(wù)等3類5款A(yù)pp運(yùn)營方，重點(diǎn)針對(duì)超范圍收集個(gè)人信息、過度調(diào)用敏感權(quán)限、權(quán)限設(shè)置和賬號(hào)注銷不便等個(gè)人信息收集使用問題完成了優(yōu)化改進(jìn)。
7、2025年8月1日下午，中國紡織品進(jìn)出口商會(huì)召開歐盟尼龍紗線反傾銷調(diào)查應(yīng)訴協(xié)調(diào)會(huì)。商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查局、福建、浙江、江蘇、廣東、四川、河南省商務(wù)廳以及廈門市商務(wù)局領(lǐng)導(dǎo)，四川省貿(mào)易摩擦工作站負(fù)責(zé)人，涉案企業(yè)代表和律師參加會(huì)議。
公司新聞
1、貴州茅臺(tái)公告，累計(jì)回購股份345.17萬股，支付金額53.01億元。
2、上緯新材公告，核查工作完成，目前公司基本面未發(fā)生重大變化，今起復(fù)牌。
3、中國船舶公告，擬開展異議股東收購請求權(quán)有關(guān)事宜，股票停牌。
4、中國重工公告，擬被中國船舶吸收合并，公司股票可能終止上市。
5、*ST元成公告，公司獨(dú)立董事涉嫌嚴(yán)重違法被調(diào)查。
6、西藏天路公告，出售中國電建股票累計(jì)成交金額1.84億元，預(yù)計(jì)增加投資凈收益約4575萬元。
7、上海洗霸公告，擬與有研稀土合資設(shè)立控股子公司，推動(dòng)硫化鋰業(yè)務(wù)的發(fā)展。
8、匯宇制藥公告，全資子公司自研的1類生物創(chuàng)新藥注射用HY05350 I期臨床試驗(yàn)完成首例受試者給藥。
9、樂山電力公告，9月1日起居民生活用電執(zhí)行低谷電價(jià)政策，預(yù)計(jì)減少公司2025年電力業(yè)務(wù)收益約1660萬元。
10、福萊特在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司作為龍頭企業(yè)，積極響應(yīng)工信部反內(nèi)卷號(hào)召，減少光伏玻璃產(chǎn)能供給。
11、金域醫(yī)學(xué)在互動(dòng)平臺(tái)表示，已開展基孔肯雅熱病毒檢測。
12、豐立智能公告，擬定增募資不超過7.3億元，用于新能源汽車精密動(dòng)力齒輪智能制造項(xiàng)目等。
13、*ST華嶸公告，因籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng)，股票停牌。
14、極米科技公告，籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市。
15、豪威集團(tuán)公告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤同比增長39%至50%。
16、綠通科技公告，擬5.3億元收購大摩半導(dǎo)體51%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)向半導(dǎo)體行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
17、長江實(shí)業(yè)主席李澤鉅昨日澄清：我們從沒有打算出售深水灣道79號(hào)物業(yè)。
環(huán)球市場
1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.34%，納指漲1.95%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.47%，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲1.33%，熱門中概股多數(shù)上漲。
2、WTI原油期貨收跌1.54%，報(bào)66.29美元/桶。布倫特原油期貨收跌1.31%，報(bào)68.76美元/桶。
3、COMEX黃金期貨收漲0.85%，報(bào)3428.6美元/盎司。COMEX白銀期貨收漲1.4%，報(bào)37.445美元/盎司。
投資機(jī)會(huì)參考
1、細(xì)分場景應(yīng)用中邁出關(guān)鍵一步，低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展
近日，我國自主研發(fā)的2噸級(jí)電動(dòng)垂直起降航空器（eVTOL）——峰飛航空凱瑞鷗，成功實(shí)現(xiàn)全球首次海上石油平臺(tái)物資運(yùn)輸飛行，這一突破不僅創(chuàng)新了遠(yuǎn)海物資補(bǔ)給模式，更標(biāo)志著我國在海陸低空物流場景應(yīng)用中邁出關(guān)鍵一步。
得益于電動(dòng)機(jī)、電池和自動(dòng)化技術(shù)的發(fā)展，與常規(guī)直升機(jī)相比，eVTOL更加低碳環(huán)保、噪聲更低、自動(dòng)化等級(jí)更高，并由此產(chǎn)生了運(yùn)行成本低、安全性和可靠性高的優(yōu)勢。隨著城市空中交通的興起，eVTOL產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。近期，在首屆國際低空經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)上，泛太平洋有限責(zé)任公司（泰國）與沃蘭特達(dá)成意向簽約，將采購沃蘭特500架電動(dòng)垂直起降飛行器（ 簡稱eVTOL ），采購金額為17.5億美元，成為迄今為止行業(yè)最大一筆海外訂單。西南證券指出，國家層面高度重視低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)發(fā)展，頭部eVTOL廠商意向訂單紛至沓來。建議關(guān)注零部件、整機(jī)、基建配套、空管運(yùn)營四大主線。
2、這類產(chǎn)品是數(shù)據(jù)中心配套基建重要組成部分
機(jī)構(gòu)指出，柴油發(fā)電機(jī)組作為數(shù)據(jù)中心電力冗余體系的核心設(shè)備，承擔(dān)著應(yīng)急備用電源“最后保障”的關(guān)鍵角色。2024年全球柴油發(fā)電機(jī)組市場規(guī)模達(dá)到了178.64億美元，預(yù)計(jì)2029年將達(dá)到255.09億美元，年復(fù)合增長率CAGR為7.02%。
數(shù)據(jù)中心由IT硬件、配套基建、土建組成，成本占比分別為60%/30%/10%，其中配套基建由發(fā)電、配電、溫控等部分組成，核心在于發(fā)電，柴油發(fā)電機(jī)組是數(shù)據(jù)中心備用電源的重要組成部分。國聯(lián)民生證券指出，考慮到柴油發(fā)電機(jī)行業(yè)國際龍頭公司擴(kuò)產(chǎn)難度高、意愿低，國內(nèi)外云廠商資本開支正處于快速擴(kuò)張階段，國內(nèi)供需缺口或?qū)⒊掷m(xù)。國內(nèi)廠商有望通過當(dāng)前供需失衡的時(shí)間窗口，實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)中心用戶的突破，柴油發(fā)電機(jī)組全產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⑹芤媪績r(jià)雙升。預(yù)計(jì)2025年國內(nèi)數(shù)據(jù)中心柴油發(fā)電機(jī)組的需求約為6000臺(tái)以上。
3、固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化落地有望提速，預(yù)計(jì)2026-2027年普遍裝車試驗(yàn)
近日，東風(fēng)奕派科技公司的總經(jīng)理汪俊君表示，東風(fēng)固態(tài)電池將于2026年上車，擁有能量密度350Wh/kg，續(xù)航超過1000KM，-30℃里程達(dá)成率70%以上。此外，搭載上汽清陶半固態(tài)電池的MG4即將上市。
多家企業(yè)明確了固態(tài)電池生產(chǎn)的時(shí)間線。7月24日，蜂巢能源相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，今年四季度蜂巢能源將在2.3GWh的半固態(tài)量產(chǎn)線上，試生產(chǎn)其第一代半固態(tài)電池，容量為140Ah。容百科技在固態(tài)正極材料開發(fā)方面也有著明確的規(guī)劃，2025年，將配合電芯端完成電芯成品樣驗(yàn)證，材料端同步定型；到2026年，公司固態(tài)正極材料將進(jìn)入電芯定型階段。孚能科技表示，公司計(jì)劃在2026年將全固態(tài)電池產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)大至GWh級(jí)別。開源證券認(rèn)為，當(dāng)前固態(tài)電池正逐步從實(shí)驗(yàn)室階段到量產(chǎn)驗(yàn)證階段發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年底小批量裝車試驗(yàn)，2026-2027年普遍裝車試驗(yàn)，此外，低空、機(jī)器人、AI等新興應(yīng)用場景打開固態(tài)電池市場空間，產(chǎn)業(yè)化落地有望提速。
4、工信部等八部門印發(fā)機(jī)械工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施方案
據(jù)媒體報(bào)道，近日，工業(yè)和信息化部等八部門印發(fā)《機(jī)械工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)施方案》，目標(biāo)到2027年，數(shù)智技術(shù)在產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理、運(yùn)維服務(wù)等環(huán)節(jié)廣泛應(yīng)用，智能制造能力成熟度二級(jí)及以上企業(yè)占比達(dá)50%，建成不少于200家卓越級(jí)智能工廠，帶動(dòng)機(jī)械企業(yè)研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、供應(yīng)鏈管理數(shù)字化智能化水平穩(wěn)步提升；培育一批既懂行業(yè)又懂?dāng)?shù)字化的系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，形成不少于200個(gè)優(yōu)秀場景化解決方案，服務(wù)能力顯著增強(qiáng)。
華創(chuàng)證券發(fā)布研報(bào)稱，“DeepSeek”加速引領(lǐng)垂類場景應(yīng)用，而在工業(yè)制造業(yè)領(lǐng)域，AI技術(shù)正在重塑全球工業(yè)格局，推動(dòng)工業(yè)邁向智能化。工業(yè)大模型目前處于小規(guī)模商業(yè)應(yīng)用落地階段，通過與工業(yè)領(lǐng)域的深度融合，有望為工業(yè)領(lǐng)域帶來“基礎(chǔ)模型+各類應(yīng)用”的新范式。