剛剛落幕的第二屆新財(cái)富最佳投資顧問(wèn)評(píng)選活動(dòng)中，有91家券商、24家證券咨詢(xún)公司的17347位投顧參評(píng)，實(shí)在是行業(yè)難得的盛會(huì)。作為投顧人員，可以在這樣的大賽中脫穎而出無(wú)疑對(duì)自己未來(lái)的職業(yè)生涯帶來(lái)很多好處，但時(shí)至今日金融市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展得如此龐大，真正有品質(zhì)的服務(wù)所考究的早已不是個(gè)人的智慧和能力，而是個(gè)人背后的整個(gè)團(tuán)隊(duì)的實(shí)力。所以筆者更感興趣的是，本次評(píng)選活動(dòng)中各家機(jī)構(gòu)所顯示出的整體實(shí)力。

碩果頗豐的 背后是 巨 量的投入

老牌券商銀河證券無(wú)疑是比賽中的大贏家，在最重要的3個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)“新財(cái)富最佳投資顧問(wèn)” 、“新財(cái)富最佳股票投資收益獎(jiǎng)”、 “新財(cái)富最佳資產(chǎn)配置獎(jiǎng)” 的爭(zhēng)奪中，銀河證券的優(yōu)勢(shì)都十分明顯。如“新財(cái)富最佳投資顧問(wèn)”中有15位來(lái)自銀河證券，占比16%;“新財(cái)富最佳股票投資收益獎(jiǎng)”33人，占比11%;“新財(cái)富最佳資產(chǎn)配置獎(jiǎng)”12人，占比12%。

作為銀河證券財(cái)富管理轉(zhuǎn)型以后的首次亮相，即在有115家機(jī)構(gòu)參加的行業(yè)頂級(jí)賽事中取得如此優(yōu)勢(shì)的成績(jī)背后，無(wú)疑是非常大量的投入。盡管銀河證券本身是實(shí)力最雄厚的券商之一，但是在財(cái)富管理相關(guān)的業(yè)務(wù)上能有如此大的投入無(wú)疑也是蘊(yùn)含了某些更長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意圖。

買(mǎi)方投顧 為何從 近年 來(lái)變得如此炙手可熱

在前幾年的新財(cái)富評(píng)選中主要還是在關(guān)注賣(mài)方投顧的內(nèi)容，買(mǎi)方投顧是很少涉及的。近年來(lái)，不僅新財(cái)富，實(shí)際上在很多場(chǎng)合我們都能聽(tīng)到關(guān)于“財(cái)富管理轉(zhuǎn)型”、“買(mǎi)方投顧”一類(lèi)的關(guān)鍵詞。究其原因，一方面顯示了整個(gè)金融行業(yè)服務(wù)的進(jìn)步，另一方面也是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的一個(gè)必然結(jié)果。

在近幾年對(duì)于整個(gè)金融市場(chǎng)沖擊最大的無(wú)異于互聯(lián)網(wǎng)金融。在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，比P2P、余額寶等曾經(jīng)紅火的概念影響更深遠(yuǎn)的是在數(shù)年內(nèi)包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、期貨公司、信托公司在內(nèi)的幾乎所有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，都像所有的互聯(lián)網(wǎng)金融公司一樣，借助互聯(lián)網(wǎng)擺脫了地域限制，并實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)程開(kāi)戶(hù)。對(duì)于金融行業(yè)而言，這樣的變化一方面帶來(lái)了無(wú)限的機(jī)遇，另一方面則是史無(wú)前例的更加惡劣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。比如股票交易手續(xù)費(fèi)、期貨交易傭金、基金認(rèn)申購(gòu)費(fèi)等很多中間費(fèi)用，都在這一進(jìn)程中無(wú)限逼近了各自的成本線。如果金融機(jī)構(gòu)不能在服務(wù)方面轉(zhuǎn)型，還打算依靠特許經(jīng)營(yíng)權(quán)收取傭金，無(wú)疑已經(jīng)很難有足夠的盈利將業(yè)務(wù)支撐下去。

對(duì)于投資者而言，這樣的變化盡管帶來(lái)了一定的好處，比如各種手續(xù)費(fèi)真真切切的下降了很多，但是實(shí)際的投資卻變得更難做了。原因很簡(jiǎn)單，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為機(jī)構(gòu)帶來(lái)了更廣闊的市場(chǎng)的同時(shí)，也給投資者帶來(lái)了更廣闊的的投資選擇，數(shù)以萬(wàn)計(jì)的各類(lèi)金融產(chǎn)品涌現(xiàn)在沒(méi)有辨別能力的投資者面前，投資者也變得無(wú)所適從。在過(guò)去，有經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)人員可以幫助投資者化解很多不必要的投資風(fēng)險(xiǎn)、提供更專(zhuān)業(yè)的意見(jiàn)，而在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代這些風(fēng)險(xiǎn)投資者只能自己想辦法處理。所以盡管互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了更低的手續(xù)費(fèi)，但是并沒(méi)有為投資者帶來(lái)更多的投資回報(bào)。

很顯然，市場(chǎng)并不會(huì)倒退回互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮之前的狀態(tài)，因?yàn)樵诖饲暗赜驂艛嗟哪Ｊ较拢M管金融機(jī)構(gòu)有比較穩(wěn)定的收入來(lái)源，但是市場(chǎng)的整體效率并不高，而且彼時(shí)的弊端也同樣很多。在新的市場(chǎng)條件下，投資者對(duì)于優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)的需求并沒(méi)有減少，相反還增加了很多，而對(duì)于金融服務(wù)的提供者而言則確實(shí)已經(jīng)到了必須要拿出服務(wù)客戶(hù)的真本領(lǐng)的時(shí)候，而不是躺在牌照上面收傭金。

買(mǎi)方投顧 的價(jià)值和難點(diǎn)究竟在哪里

買(mǎi)方投顧或者說(shuō)財(cái)富管理的核心是利用服務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)能力，幫助客戶(hù)更好、更充分的利用金融產(chǎn)品達(dá)成自己具體的財(cái)富管理目標(biāo)。比如幫助客戶(hù)確定子女教育方面應(yīng)該準(zhǔn)備多少錢(qián)?投資什么類(lèi)型的資產(chǎn)可以在安全的基礎(chǔ)上，有更好的資金效率?具體應(yīng)該選擇哪些產(chǎn)品能夠更有效的達(dá)成預(yù)設(shè)目標(biāo)……

這種服務(wù)實(shí)際上是高度定制化的，需要結(jié)合每個(gè)用戶(hù)的具體的情況提供不同的解決方案。這一方面要求提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)有能力充分理解客戶(hù)的需求，并且有足夠的經(jīng)驗(yàn)提供更適合的建議，另一方面也需要機(jī)構(gòu)有足夠的投研能力，以便對(duì)對(duì)具體的資產(chǎn)配置和產(chǎn)品選擇給出科學(xué)的方案。所以很顯然，買(mǎi)方投顧和財(cái)富管理，并不是一個(gè)依靠單打獨(dú)斗就能夠完成的業(yè)務(wù)，非常依賴(lài)機(jī)構(gòu)的整體實(shí)力。換句話說(shuō)只有綜合實(shí)力足夠強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)，才可能在全機(jī)構(gòu)范圍內(nèi)為全體客戶(hù)提供品質(zhì)穩(wěn)定的高水平服務(wù)。

事實(shí)上財(cái)富管理服務(wù)并非特別新的一種服務(wù)形式，在高凈值客戶(hù)的私人銀行業(yè)務(wù)中，這種服務(wù)已經(jīng)成功開(kāi)展了多年。之所以一直沒(méi)有變成全民性的業(yè)務(wù)，其根本原因是私人定制業(yè)務(wù)的成本始終高居不下，比如一個(gè)私人銀行的理財(cái)經(jīng)理，通常只能服務(wù)幾十名高凈值客戶(hù)。將財(cái)富管理服務(wù)變成機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，去服務(wù)更多的客戶(hù)，則要求機(jī)構(gòu)必須將財(cái)富管理的成本下降至一個(gè)合理的水平。技術(shù)升級(jí)無(wú)疑是實(shí)現(xiàn)降低成本的最理想的方式，因此技術(shù)能力也就成為了機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型中的另一個(gè)至關(guān)重要的因素。

沉淀 ！ 是在等待更好的時(shí)機(jī)爆發(fā)

股票市場(chǎng)一直流傳著一句諺語(yǔ)“底部橫盤(pán)有多久，突破上漲有多高。”銀河證券近幾年堅(jiān)持不懈的推動(dòng)著財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，在轉(zhuǎn)型模式塑造、投顧人才培養(yǎng)、信息技術(shù)升級(jí)、研究成果轉(zhuǎn)換等方面都在苦練內(nèi)功。

當(dāng)問(wèn)及銀河證券財(cái)富管理總部相關(guān)負(fù)責(zé)人，對(duì)本次大賽所取得成績(jī)有何感想時(shí)，他表示對(duì)結(jié)果并不意外，并形象的比喻說(shuō)，“銀河證券就像一壇好酒，必須經(jīng)歷長(zhǎng)期的沉淀和發(fā)酵，才能綻放香醇，才值得回味?！蹦壳?，銀河證券財(cái)富管理轉(zhuǎn)型基本成型，并于2019年12月23日向廣大投資者正式發(fā)布了銀河證券財(cái)富管理總體路線圖和一系列具體的財(cái)富管理解決方案。真正的“大賽”已經(jīng)悄然拉開(kāi)帷幕。