作者：Weilin, PANews
2024年對于全球區(qū)塊鏈監(jiān)管來說是特別和關(guān)鍵的一年，加密貨幣行業(yè)監(jiān)管框架初步完善，加密資產(chǎn)向主流金融體系融合。
美國比特幣和以太坊ETF獲批，推動了加密貨幣向主流化邁進。同時，特朗普領(lǐng)導(dǎo)的美國新政府即將上任，新的證券交易委員會（SEC）主席Paul Atkins將上任，預(yù)示著與以往SEC“基于執(zhí)法的監(jiān)管”的模式相比，美國監(jiān)管者未來可能采取“基于信息披露的監(jiān)管”，首次設(shè)立白宮人工智能與加密貨幣事務(wù)主管，也預(yù)示著更加友好，更具靈活性和創(chuàng)新性的加密監(jiān)管政策。
在歐洲，穩(wěn)定幣監(jiān)管法案《加密資產(chǎn)市場監(jiān)管》（MiCA）正式全面生效，加密公司加速穩(wěn)定幣競爭。在亞太，中國香港于4月批準(zhǔn)了比特幣、以太坊現(xiàn)貨ETF，虛擬資產(chǎn)交易所新增4名新成員。在穩(wěn)定幣方面，香港推出了穩(wěn)定幣沙盒和穩(wěn)定幣法案。
在亞洲其他地區(qū)，如越南，政府發(fā)布了《國家區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略》。在俄羅斯，加密貨幣挖礦法規(guī)生效。此外，在中東和北非以及美洲，阿聯(lián)酋、卡塔爾和阿根廷在加密貨幣監(jiān)管方面也展現(xiàn)了積極的政策創(chuàng)新。
歲末年終，PANews盤點了全球加密市場的重要監(jiān)管進展，在各地不同的監(jiān)管制度之下，加密市場將在明年呈現(xiàn)截然不同的風(fēng)貌。
當(dāng)?shù)貢r間2024年1月10日，美國證券交易委員會（SEC）批準(zhǔn)了現(xiàn)貨比特幣交易所交易基金（ETF），隨后又在當(dāng)?shù)貢r間5月23日，“180度”反轉(zhuǎn)地批準(zhǔn)了以太坊ETF。7 月23日，美國以太坊現(xiàn)貨ETF正式交易。兩個事件標(biāo)志著美國加密投資領(lǐng)域的一個重要里程碑。比特幣ETF和以太坊ETF為傳統(tǒng)金融與加密貨幣之間提供了可擴展的橋梁，成為關(guān)鍵的整合點。
據(jù)SoSoValue數(shù)據(jù)，截至當(dāng)?shù)貢r間12月23日，美國比特幣現(xiàn)貨ETF總資產(chǎn)凈值為1050.8億美元，占比特幣市值比例5.7%。美國以太坊現(xiàn)貨ETF總資產(chǎn)凈值為120.5億美元，占以太坊市值比例2.94%。兩種ETF獲批的成功開局讓更多山寨幣ETF，如Solana、Doge、XRP ETF的申請成為可能，進一步推動了加密資產(chǎn)市場的成熟。
這一年中，美國加密監(jiān)管方面的兩項重要法案也值得關(guān)注。2024年5月22日，美國眾議院批準(zhǔn)了《21 世紀(jì)金融創(chuàng)新和技術(shù)法案》（），該法案旨在明確定義加密貨幣，對特定加密貨幣進行分類，以確定其是證券還是商品，并決定由哪個政府機構(gòu)（SEC或商品期貨交易委員會CFTC）對其進行監(jiān)管，目前仍在推進中。
針對另一項法規(guī)，6月1日，美國總統(tǒng)拜登進行了否決，該法案旨在推翻公告為托管加密貨幣的公司制定的會計準(zhǔn)則，在新的一年也可能隨著新政府的上臺產(chǎn)生變化，也為更多大公司采用加密貨幣提供了方便。
在美國大選后，特朗普領(lǐng)導(dǎo)的新政府預(yù)計將開啟全新的加密監(jiān)管模式。支持加密貨幣的特朗普在挑選新政府人選時，讓多位支持加密貨幣的政客當(dāng)選重要職位。比如，12月5日，特朗普正式提名為SEC主席。12月6日，特朗普宣布任命為白宮人工智能與加密貨幣事務(wù)專員，這也是首次設(shè)立這個職位。12月23日，29歲的政壇新人被任命為特朗普加密委員會執(zhí)行董事。12月13日，當(dāng)選眾議院金融服務(wù)委員會主席。這一系列任命預(yù)示著美國未來可能在加密監(jiān)管領(lǐng)域采取更加友好的政策。
歐盟《加密資產(chǎn)市場監(jiān)管法案》（MiCA）對穩(wěn)定幣發(fā)行方的監(jiān)管規(guī)則已于6月30日生效，并在12月30日全面實施。MiCA是歐盟針對加密行業(yè)的首個完整監(jiān)管框架，尤其對穩(wěn)定幣的監(jiān)管提出了明確要求。雖然一些加密公司表示尚未做好充分準(zhǔn)備，但在合規(guī)要求日益嚴(yán)格的背景下，。比如，未獲得牌照的Tether已經(jīng)投資荷蘭公司Quantoz和歐洲穩(wěn)定幣提供商StablR。
此外，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）也表示希望在2026年之前推出加密貨幣的全面監(jiān)管制度。FCA委托的一項研究顯示，過去兩年中加密資產(chǎn)的持有量增長了4%，在該國約6800萬人口中，約有700萬成年人持有加密資產(chǎn)。
12月21日，德國議會通過了全面實施加密MiCA所需的《金融市場數(shù)字化法案》。
2022 年10月31日，香港正式發(fā)布虛擬資產(chǎn)政策宣言，時至今日，香港Web3公司已接近1000家。
今年 4 月底，香港許可了華夏香港、博時國際及嘉實國際旗下的 6 支虛擬貨幣 ETF 交易。盡管面臨著來自海外同類產(chǎn)品的激烈競爭，交易量有待提高，但它們標(biāo)志著香港在全球加密監(jiān)管體系中的關(guān)鍵地位。
7月18日，香港金管局公布首批共名單，包括京東幣鏈科技、圓幣創(chuàng)新科技，以及聯(lián)合申請的渣打銀行（香港）安擬集團 (Animoca Brands Limited)、香港電訊(HKT)，這三家機構(gòu)可以在指定范圍內(nèi)測試預(yù)期業(yè)務(wù)模式，并就日后如何遵守擬議實施的穩(wěn)定幣監(jiān)管制度與金管局溝通。香港的虛擬貨幣牌照（VATP）制度進一步推動了加密資產(chǎn)服務(wù)提供商的合規(guī)發(fā)展。12月18日，自O(shè)SL Exchange、HashKeyExchange和HKVAX后，香港VATP再迎，包括云賬戶大灣區(qū)科技（香港）、DFX Labs、香港數(shù)字資產(chǎn)交易集團及Thousand Whales Technology。
12月6日，香港政府公布穩(wěn)定幣法案這項期待已久的立法倡議為全面監(jiān)管錨定法定貨幣的穩(wěn)定幣（FRS）奠定了基礎(chǔ)。未來，遵循合法合規(guī)的監(jiān)管框架下，香港很有可能發(fā)行一種穩(wěn)定幣，能廣泛運用穩(wěn)定幣于投資、貿(mào)易、支付等諸多場景。
11月27日，日本新任數(shù)字大臣平將明（Masaaki Taira）在一個論壇上宣布，該國首相石破茂重組了其政黨的Web3和加密政策制定部門，進一步推動該國在加密與區(qū)塊鏈領(lǐng)域的政策創(chuàng)新。政府表示，無意阻止Web3相關(guān)業(yè)務(wù)的“推廣”。該項目組是前首相岸田文雄的創(chuàng)意，他于今年早些時候辭去了首相和自民黨黨首的職務(wù)。石破茂已表示，他也支持支持Web3的政策。日本自由民主黨（LDP）正在推動加密貨幣稅收改革。擬議中的改革包括對加密貨幣交易利潤適用20%的單獨稅率，并引入虧損結(jié)轉(zhuǎn)制度。目前，日本的加密貨幣利潤被歸類為雜項收入，最高稅率可達55%。
在韓國，7月19日，該國引入了虛擬資產(chǎn)用戶保護法，旨在增強投資者保護并確保市場未來發(fā)展。但新的監(jiān)管實施后不久，韓國政治局勢出現(xiàn)動蕩，在戒嚴(yán)和對現(xiàn)任總統(tǒng)的彈劾計劃之后，韓國國會決定暫停所有與加密貨幣相關(guān)的監(jiān)管討論。
與此同時，印度尼西亞、泰國和越南等國家也在加強對加密市場的監(jiān)管，尤其是推出了沙盒框架，允許創(chuàng)新項目在監(jiān)管寬松的環(huán)境下進行試驗。具體而言，印度尼西亞金融監(jiān)督局（OJK）在 2024 年 6 月推出了沙盒框架。2024年8月，泰國SEC引入了數(shù)字資產(chǎn)沙盒，補充了其現(xiàn)有的詳細許可框架。允許測試與新興市場趨勢相符的關(guān)鍵舉措。越南政府于10月22日通過其官網(wǎng)公布了《國家區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略》，旨在到2030年使越南成為區(qū)域領(lǐng)先的區(qū)塊鏈技術(shù)研究、應(yīng)用和創(chuàng)新中心。
印度對加密市場不友好的監(jiān)管政策也正出現(xiàn)松口。今年1月，幣安、Kraken等交易所APP因不遵守印度的反洗錢規(guī)則，被印度金融情報機構(gòu)要求封鎖，從印度蘋果應(yīng)用商店中下架。但在今年5月，幣安與KuCoin一起成為首個獲得印度金融情報部門 (FIU) 批準(zhǔn)的離岸加密相關(guān)實體，條件是在與FIU聽證會后支付罰款。
俄羅斯于2024年11月1日生效了全面的加密貨幣挖礦法規(guī)，規(guī)定了嚴(yán)格的能源上限、強制注冊和監(jiān)管要求，為該行業(yè)帶來了更明確的法律框架。新法規(guī)將加密貨幣挖礦正式納入合法活動，并設(shè)定了礦工的安全和運營標(biāo)準(zhǔn)，同時要求在特定平臺上進行數(shù)字金融資產(chǎn)交易。該法規(guī)旨在平衡俄羅斯加密行業(yè)的增長、能源需求和對非法挖礦的管控。
根據(jù)新規(guī)定，只有注冊的企業(yè)和個體企業(yè)家可以合法從事加密挖礦活動，而未注冊的個人礦工每月電力消耗不得超過6,000 kWh，超出者需注冊為企業(yè)家才能繼續(xù)挖礦。此外，11月29日普京簽署了一項新的數(shù)字貨幣稅收法案，明確將數(shù)字貨幣視為財產(chǎn)，免征增值稅，并為跨境結(jié)算提供免稅待遇。盡管如此，挖礦服務(wù)提供商仍需向稅務(wù)機關(guān)報告用戶信息，未按時報告者將面臨罰款。
12月4日，普京在Russia Calling投資論壇上表示，無法禁止比特幣等數(shù)字支付工具的發(fā)展，強調(diào)這些新技術(shù)的未來將繼續(xù)向前推進。
在中東及北非，阿聯(lián)酋的加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)增長迅速，得益于監(jiān)管創(chuàng)新、機構(gòu)興趣以及市場活動的擴展。2022年成立的迪拜虛擬資產(chǎn)監(jiān)管局（VARA）為加密行業(yè)提供了全球領(lǐng)先的監(jiān)管框架，并推動其進一步發(fā)展。目前已有23家平臺獲得VARA牌照，今年新增今年新發(fā)牌13家，包括幣安、Bybit、OKX、Derbit等。
沙特阿拉伯依舊是中東北非地區(qū)加密貨幣經(jīng)濟增長最快的國家，根據(jù)Chainalysis的報告，與去年相比，鏈上總價值增長了154%。這種快速增長得益于該國在區(qū)塊鏈創(chuàng)新、央行數(shù)字貨幣（CBDC）、游戲產(chǎn)業(yè)和金融科技等領(lǐng)域的不斷發(fā)展。
緊隨其后的是卡塔爾，成為該地區(qū)鏈上價值第二個增長最快的加密貨幣市場，卡塔爾政府曾禁止加密資產(chǎn)的交易，但目前監(jiān)管政策也在不斷完善。卡塔爾金融中心（QFC）于今年 9 月推出了一項全新的數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架，包括數(shù)字資產(chǎn)的定義、市場準(zhǔn)入與合規(guī)要求、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與安全保障、消費者保護與教育、國際合作與標(biāo)準(zhǔn)化這5個方面，為數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)展奠定了法律和監(jiān)管基礎(chǔ)，
在非洲各國中，南非是對加密貨幣最友好的國家之一。南非儲備銀行（即南非央行 SARB）一直未明確禁止加密貨幣的使用。
截至2024年12月16日，南非金融行業(yè)行為監(jiān)管局（FSCA）在收到的420份加密資產(chǎn)服務(wù)提供商（CASP）牌照申請中，已發(fā)放了248份牌照。根據(jù)當(dāng)?shù)匾环輬蟾?，目前仍?6份申請正在審查中，而9份申請已被拒絕。此外，報告指出，在FSCA對部分企業(yè)的商業(yè)模式提出質(zhì)疑后，有106家機構(gòu)撤回了申請。
在美洲，阿根廷正在大力推動加密貨幣的普及。10月22日，阿根廷證券監(jiān)管機構(gòu) (CNV) 宣布對一份草案進行公開咨詢，該草案旨在規(guī)范該國虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商 (VASP) 的運營，并對這些機構(gòu)施加新的合規(guī)要求。與此同時，阿根廷證券監(jiān)管機構(gòu)宣布允許與多種加密ETF機會相關(guān)的外國投資產(chǎn)品進入市場?？偨y(tǒng)米萊計劃在2025年實施自由貨幣流通政策，允許阿根廷人選擇包括比特幣在內(nèi)的任意貨幣進行交易，為經(jīng)濟多樣化提供新契機。
巴西已經(jīng)建立了友好的法規(guī)，擁有巨大的潛力來發(fā)展 RWA （現(xiàn)實世界資產(chǎn)），一個多樣化和充滿活力的社區(qū)，并且在試點階段有一個 CBDC （稱為 DREX ）。
在薩爾瓦多，比特幣是法定貨幣，政府鼓勵采用，并激勵加密貨幣旅游。12月11日，薩爾瓦多與阿根廷監(jiān)管機構(gòu)簽署協(xié)議，助力兩國發(fā)展加密行業(yè)。
總的來說，2024年牛市無疑是全球加密貨幣和區(qū)塊鏈行業(yè)在合規(guī)方面的關(guān)鍵一年。盡管在不斷演變的監(jiān)管框架下，加密公司和從業(yè)者仍面臨一定的不確定性和挑戰(zhàn)，但整體形勢向好，加密貨幣正在朝著主流金融體系和大眾采用的方向邁進。展望2025年，如何平衡監(jiān)管與創(chuàng)新，以及加強行業(yè)與監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)和溝通，將成為未來加密行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。