智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在Palantir(PLTR.US)即將公布財(cái)報(bào)之前，投資者們又看到了一幅熟悉的情形——該股股價(jià)接近歷史高位，市盈率在標(biāo)普500指數(shù)成分股中高居榜首。華爾街長(zhǎng)期以來(lái)一直對(duì)Palantir失控的估值持謹(jǐn)慎態(tài)度，給予該股“賣(mài)出”或“持有”評(píng)級(jí)的分析師數(shù)量是給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)的分析師數(shù)量的兩倍多。該股的遠(yuǎn)期市盈率高達(dá)236倍，是第二昂貴的科技公司CrowdStrike(CRWD.US)的兩倍多，是同類科技公司的八倍之多。
即便如此，投資者仍不斷向該股投入資金，該股也擁有大批散戶追隨者?？礉q者無(wú)視令人咋舌的市盈率，而是聚焦于Palantir的增長(zhǎng)潛力，包括其與美國(guó)政府的緊密關(guān)系、不斷擴(kuò)張的商業(yè)產(chǎn)品線以及對(duì)人工智能的應(yīng)用。
然而，這種狂熱也引發(fā)了一些不安。如果Palantir想要讓投資者滿意，那么在本周一美股盤(pán)后發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)，該公司需要達(dá)到極高的預(yù)期門(mén)檻。Robert W. Baird & Co. 董事總經(jīng)理 Ted Mortonson 表示：“Palantir現(xiàn)在處在一個(gè)必須交出爆炸性數(shù)據(jù)的境地，他們必須徹底擊敗市場(chǎng)預(yù)期。”
DA Davidson的科技研究主管Gil Luria指出，Palantir的每股收益在過(guò)去幾個(gè)季度“輕松”超出預(yù)期。他認(rèn)為該公司似乎“比其他任何一家上市軟件公司都更有動(dòng)能”，而市場(chǎng)預(yù)期也“前所未有地高”。他提到，Palantir預(yù)計(jì)的2025年有機(jī)營(yíng)收增長(zhǎng)率為35%，在其追蹤的100多家軟件公司中排名第一。Palantir還擁有最高的預(yù)期自由現(xiàn)金流，利潤(rùn)率達(dá)到42%。盡管如此，Gil Luria也表示他“非常清楚該公司估值高得離譜”，這也是他所在機(jī)構(gòu)對(duì)Palantir股票給出“中性”評(píng)級(jí)的原因。
分析師們將評(píng)估Palantir擴(kuò)展其政府業(yè)務(wù)(包括美國(guó)及其他國(guó)家)的努力?？春迷摴镜腤edbush Securities分析師Daniel Ives強(qiáng)調(diào)了該公司近期與美國(guó)陸軍達(dá)成的一項(xiàng)高達(dá)100億美元的合同，稱其為“額外的順風(fēng)因素”。在商業(yè)領(lǐng)域，Gil Luria表示，Palantir“需要在其AI試點(diǎn)項(xiàng)目取得的成功基礎(chǔ)上進(jìn)一步推進(jìn)，并將這些新客戶轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系”。
此外，Gil Luria還警告稱，Palantir也將日益面臨一場(chǎng)“AI人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)”。最近幾周，Alphabet(GOOGL.US)旗下的據(jù)稱達(dá)成一項(xiàng)交易，以約24億美元的價(jià)格獲取AI編程初創(chuàng)公司W(wǎng)indsurf的頂級(jí)員工和授權(quán)使用權(quán)。而Meta(META.US)也通過(guò)開(kāi)出極高薪酬吸引多位AI人才加入其“超級(jí)智能”團(tuán)隊(duì)。
Wealth Consulting Group首席投資官Jim Worden表示，盡管Palantir的股票昂貴，但仍有理由持有。他補(bǔ)充說(shuō)，Palantir可能正處于一個(gè)類似于推出iPhone時(shí)的。他表示：“我聽(tīng)到很多人說(shuō)它太貴了，已經(jīng)完美定價(jià)了。但如果他們真的處在這個(gè)‘iPhone時(shí)刻’——比如每季度10億美元的收入增長(zhǎng)到100億美元，甚至200億美元——那么他們是有可能在未來(lái)成長(zhǎng)到匹配這個(gè)估值的?！?/p>