7月15日，國(guó)資委醞釀已久的國(guó)企改革方案終于出爐，首批六家央企將進(jìn)行四項(xiàng)改革試點(diǎn)工作。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于資本市場(chǎng)是本輪國(guó)企改革的重要運(yùn)作平臺(tái)，在當(dāng)前炒作熱點(diǎn)缺乏的背景下，國(guó)企改革將成為貫穿今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的重要主題投資機(jī)會(huì)。業(yè)內(nèi)人士建議，可以關(guān)注通過(guò)整合盈利能力有望明顯提升的公司。

　　利好

　　改革方案涉及21只A股

　　根據(jù)改革方案，國(guó)投公司、中糧集團(tuán)改組國(guó)有資本投資公司，中國(guó)醫(yī)藥、中國(guó)建材進(jìn)行混合所有制試點(diǎn)，中國(guó)醫(yī)藥、中國(guó)建材、新興際華、中國(guó)節(jié)能環(huán)保公司開展董事會(huì)職權(quán)改革試點(diǎn)。同時(shí)，國(guó)資委還將選擇2到3家央企開展派駐紀(jì)檢組的改革試點(diǎn)工作。

　　上述6家央企涉及的A股上市公司多達(dá)21家 ，其中，中糧集團(tuán)旗下?lián)碛兄屑Z地產(chǎn)、中糧生化、中糧屯河等3家 A股上市公司。國(guó)投公司旗下?lián)碛兄谐晒煞?、?guó)投中魯、國(guó)投電力、國(guó)投新集、中紡?fù)顿Y等5家 A股上市公司。中國(guó)醫(yī)藥旗下?lián)碛袊?guó)藥股份、天壇生物、現(xiàn)代制藥、國(guó)藥一致等4家 A股上市公司。中國(guó)建筑旗下?lián)碛兄袊?guó)玻纖、北新建材、洛陽(yáng)玻璃、方興科技、瑞泰科技等5家A股上市公司。中國(guó)節(jié)能環(huán)保公司旗下?lián)碛袩熍_(tái)萬(wàn)潤(rùn)、啟源裝備等2家 A股上市公司。新興際華旗下?lián)碛须H華集團(tuán)、新興鑄管等2家A股上市公司。

　　影響

　　多只改革概念股漲停

　　二級(jí)市場(chǎng)上，國(guó)企改革概念股近日已提前出現(xiàn)異動(dòng)，呈現(xiàn)普漲格局，顯示出市場(chǎng)對(duì)國(guó)企改革主題的熱情高漲。7月16日，中糧地產(chǎn)、際華集團(tuán)、中糧屯河、中成股份等多只央企改革概念股齊封一字漲停，其中中糧地產(chǎn)本周股價(jià)走勢(shì)強(qiáng)勁，已連續(xù)三個(gè)交易日漲停。

　　對(duì)此，西藏同信證券青島營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)李正光認(rèn)為，從目前市場(chǎng)的反應(yīng)看，市場(chǎng)對(duì)這次國(guó)企改革方案的認(rèn)可度是比較高，有望激活沉寂已經(jīng)的部分藍(lán)籌股，后市國(guó)企改革概念股將成為持續(xù)久遠(yuǎn)的熱點(diǎn)。他說(shuō)：“實(shí)際上，國(guó)企改革從年初就已經(jīng)提出，并由中石化打響了第一槍，當(dāng)時(shí)，中石化股票就罕見的上漲了30%～50%。因此，此輪國(guó)企改革行情是可期的?！?br>
　　李正光還認(rèn)為，對(duì)于涉及本次國(guó)企改革方案的企業(yè)來(lái)說(shuō)，股價(jià)的上漲也會(huì)使股東受益，從而提高經(jīng)營(yíng)的積極性，從而形成一個(gè)良性循環(huán)。此外，市場(chǎng)對(duì)國(guó)企改革的炒作會(huì)持續(xù)一段時(shí)間?！拔磥?lái)，國(guó)企改革真的出效果了，那時(shí)，題材炒作才真的到頭了?！崩钫庹f(shuō)。

　　操作

　　挑選原來(lái)不被重視的個(gè)股

　　如何把握國(guó)企改革股的行情機(jī)會(huì)呢？對(duì)此，中信萬(wàn)通香港中路營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)宗玉良認(rèn)為，央企整合大致有幾種模式：一是對(duì)旗下公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)行兼并重組；二是整體上市，通過(guò)向旗下公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；三是引入民營(yíng)資本，使得股權(quán)結(jié)構(gòu)更為合理?！巴顿Y者可以關(guān)注通過(guò)整合盈利能力有望明顯提升的相關(guān)公司?！弊谟窳颊f(shuō)。

　　那么，如何從這輪國(guó)資改革概念股名單中挑選個(gè)股呢？李正光認(rèn)為：“越是原先不受市場(chǎng)重視的個(gè)股，機(jī)會(huì)可能越大，反之，原來(lái)股價(jià)已經(jīng)較高的行業(yè)和個(gè)股，機(jī)會(huì)可能不大?！?br>
　　研報(bào)

　　關(guān)注三類公司投資機(jī)會(huì)

　　而中金公司在一份研報(bào)中表示，建議投資者關(guān)注三類公司投資機(jī)會(huì)。

　　首先是“初來(lái)乍到”型，即獲準(zhǔn)進(jìn)入之前受保護(hù)行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)，或已經(jīng)進(jìn)入受保護(hù)行業(yè)但業(yè)務(wù)范圍仍有擴(kuò)充空間的企業(yè)，如目前已經(jīng)在或即將進(jìn)入金融、電信、能源等領(lǐng)域的民營(yíng)企業(yè)，在醫(yī)療、教育等受一定保護(hù)的行業(yè)內(nèi)獲得更大業(yè)務(wù)自由度的民營(yíng)企業(yè)。

　　其次，“錦上添花”型，即目前已經(jīng)經(jīng)營(yíng)較好，如有管理層激勵(lì)、業(yè)績(jī)相關(guān)考核、更好的公司治理結(jié)構(gòu)等，經(jīng)營(yíng)績(jī)效有望繼續(xù)改善的國(guó)有企業(yè)。

　　最后是“否極泰來(lái)”型。由于之前行業(yè)或者公司層面的原因，股價(jià)表現(xiàn)較差，估值不斷降低，但在國(guó)企改革過(guò)程中，受資產(chǎn)處置、降本增效等措施影響，短期利率改觀的公司。

　　記者 喬秀峰 林偉萍