作者：Matthew Sigel，VanEck數(shù)字資產(chǎn)主管；Patrick Bush，VanEck數(shù)字資產(chǎn)高級(jí)投資分析師；編譯：0xjs@金色財(cái)經(jīng)

在開始預(yù)測 2025 年之前，我們花點(diǎn)時(shí)間回顧一下VanEck對(duì) 2024 年的預(yù)測結(jié)果。在 2023 年 12 月做出的 15 個(gè)預(yù)測中，我們給自己打了 8.5/15 分。0.566 的擊對(duì)率可能并不完美，但足以讓我們繼續(xù)前進(jìn)。隨著比特幣突破 10 萬美元，以太坊突破 4,000 美元，即使我們的一些失誤也是值得紀(jì)念的一年的一部分。

2025年十大加密貨幣預(yù)測

1、加密貨幣牛市在第一季度達(dá)到中期高峰，在第四季度創(chuàng)下新高

2、美國通過戰(zhàn)略儲(chǔ)備和增加加密貨幣采用來擁抱比特幣

3、代幣化證券價(jià)值超過 500 億美元

4、穩(wěn)定幣每日結(jié)算量達(dá)到 3000 億美元

5、AI 智能體的鏈上活動(dòng)超過 100 萬個(gè)智能體

6、比特幣 2 層的總鎖定價(jià)值 (TVL) 達(dá)到 100,000 BTC

7、以太坊 blob 空間產(chǎn)生 10 億美元費(fèi)用

8、DeFi 創(chuàng)下歷史新高，DEX 交易量達(dá) 4 萬億美元，TVL 達(dá) 2000 億美元

9、NFT 市場復(fù)蘇，交易量達(dá) 300 億美元

10、DApp 代幣縮小了與 L1 代幣的性能差距

1、加密貨幣牛市在第一季度達(dá)到中期高峰，在第四季度創(chuàng)下新高

我們認(rèn)為加密貨幣牛市將持續(xù)到 2025 年，并在第一季度達(dá)到第一個(gè)高峰。在周期的第一個(gè)頂峰，我們預(yù)測比特幣價(jià)格約為180,000 美元，而以太坊的價(jià)格將超過6,000 美元。其他知名項(xiàng)目，如Solana (SOL) 和 Sui (SUI)，可能分別超過500美元和10美元。

在第一個(gè)高峰之后，我們預(yù)計(jì)BTC 將出現(xiàn)30%的回撤，隨著夏季市場盤整，山寨幣將面臨高達(dá)60%的大幅下跌。不過，秋季可能會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇，主要代幣將恢復(fù)勢頭，并在年底前收復(fù)之前的歷史高點(diǎn)。為了判斷市場何時(shí)接近頂峰，我們正在監(jiān)測以下關(guān)鍵信號(hào)：

持續(xù)的高資金利率：當(dāng)交易者借入資金押注BTC價(jià)格上漲時(shí)，他們?cè)敢庵Ц度齻€(gè)月或更長時(shí)間超過10%的資金利率，這表明投機(jī)過度。

BTC期貨資金費(fèi)率數(shù)月> 10% 將是熊市信號(hào)

過多的未實(shí)現(xiàn)利潤：如果擁有大量賬面收益（利潤與成本之比為70%或更高）的 BTC 持有者比例穩(wěn)定下來，則表明市場很熱。

相對(duì)于實(shí)現(xiàn)價(jià)值，市值被高估：當(dāng) MVRV（市值與實(shí)現(xiàn)價(jià)值之比）得分超過5 時(shí)，表明 BTC 價(jià)格遠(yuǎn)高于平均購買價(jià)格，通常表示過熱情況。

比特幣主導(dǎo)地位下降：如果比特幣在整個(gè)加密貨幣市場的份額跌至40%以下，則意味著投機(jī)性轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)更高的山寨幣，這是典型的后期周期行為。

主流投機(jī)：來自不懂加密貨幣的朋友的大量詢問可疑項(xiàng)目的短信是接近頂部投機(jī)狂熱的可靠信號(hào)。

從歷史上看，這些指標(biāo)一直是市場繁榮的可靠信號(hào)，并將在我們應(yīng)對(duì) 2025 年預(yù)期的市場周期時(shí)指導(dǎo)我們的前景。

例如：五年前認(rèn)識(shí)的一位朋友發(fā)來的“Top Signal”短信。

2、美國通過戰(zhàn)略儲(chǔ)備和增加加密貨幣采用來擁抱比特幣

唐納德·特朗普的當(dāng)選已經(jīng)為加密貨幣市場注入了巨大的動(dòng)力，其政府任命了加密貨幣友好型領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)任關(guān)鍵職位，包括副總統(tǒng) JD Vance、國家安全顧問 Michael Waltz、商務(wù)部長 Howard Lutnick、財(cái)政部長 Mary Bessent、美國SEC主席 Paul Atkins、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 (FDIC) 主席 Jelena McWilliams 和衛(wèi)生與公眾服務(wù)部部長 RFK Jr 等。這些任命不僅標(biāo)志著反加密貨幣政策的結(jié)束，例如系統(tǒng)性地取消加密貨幣公司及其創(chuàng)始人的銀行業(yè)務(wù)，也標(biāo)志著將比特幣定位為戰(zhàn)略資產(chǎn)的政策框架的開始。

加密貨幣 ETP：實(shí)物創(chuàng)建、質(zhì)押和新現(xiàn)貨批準(zhǔn)

新的 SEC 領(lǐng)導(dǎo)層（或可能是 CFTC）將批準(zhǔn)美國多個(gè)新的現(xiàn)貨ETP，包括 VanEck Solana 產(chǎn)品。以太坊 ETP 功能擴(kuò)展到包括質(zhì)押，進(jìn)一步增強(qiáng)了其對(duì)持有者的實(shí)用性，而以太坊和比特幣 ETP 都支持實(shí)物創(chuàng)建/贖回。無論是美國SEC還是國會(huì)廢除 SEC 規(guī)則 SAB 121，都將為銀行和經(jīng)紀(jì)商托管現(xiàn)貨加密貨幣鋪平道路，進(jìn)一步將數(shù)字資產(chǎn)整合到傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施中。

主權(quán)比特幣采用：聯(lián)邦、州和挖礦擴(kuò)張

我們預(yù)測，到 2025 年，聯(lián)邦政府或至少一個(gè)美國州（可能是賓夕法尼亞州、佛羅里達(dá)州或德克薩斯州）將建立比特幣儲(chǔ)備。從聯(lián)邦政府的角度來看，這更有可能通過利用財(cái)政部外匯穩(wěn)定基金 (ESF) 的行政命令來實(shí)現(xiàn)，盡管兩黨立法仍是一個(gè)未知數(shù)。同時(shí)，州政府可能會(huì)獨(dú)立行動(dòng)，將比特幣視為對(duì)沖財(cái)政不確定性的工具或吸引加密投資和創(chuàng)新的工具。

在比特幣挖礦方面，隨著金磚國家采用率的提高，利用政府資源開采比特幣的國家數(shù)量預(yù)計(jì)將達(dá)到兩位數(shù)（目前為七個(gè)）。俄羅斯宣布有意以加密貨幣結(jié)算國際貿(mào)易，這進(jìn)一步推動(dòng)了這一趨勢，凸顯了比特幣在全球經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中日益重要的地位。

利用政府資源開采比特幣的國家數(shù)量

我們預(yù)計(jì)，這種支持比特幣的立場將波及整個(gè)美國加密生態(tài)系統(tǒng)。隨著監(jiān)管明確性和激勵(lì)措施吸引人才和公司回歸，總部位于美國的全球加密開發(fā)者份額將從19% 上升至 25%。與此同時(shí)，美國的比特幣挖礦將蓬勃發(fā)展，在廉價(jià)能源和潛在優(yōu)惠稅收政策的推動(dòng)下，美國在全球挖礦算力中的份額將從2024 年的 28% 上升至 2025 年底的 35%。這些趨勢將共同鞏固美國在全球比特幣經(jīng)濟(jì)中的領(lǐng)導(dǎo)地位。

美國上市公司的比特幣算力份額將達(dá)到 35%

企業(yè)比特幣持有量有望飆升 43%

在企業(yè)采用方面，我們預(yù)計(jì)企業(yè)將繼續(xù)從散戶手中積累比特幣。目前，有68 家上市公司在其資產(chǎn)負(fù)債表上持有比特幣，我們預(yù)計(jì)到2025 年這一數(shù)字將達(dá)到100 家。值得注意的是，我們大膽預(yù)測，私營和上市公司持有的比特幣總量（目前為765,000 BTC）將在明年超過中本聰持有的110 萬 BTC 。這意味著未來一年企業(yè)比特幣持有量將以驚人的43%的增長率增長。

黃金與比特幣所有權(quán)：企業(yè)和政府的增長空間

3、代幣化證券的價(jià)值超過 500 億美元

Onchain 證券在 2024 年增長 61%

加密有望通過提高效率、去中心化和提高透明度來改善金融體系。我們相信 2025 年將是代幣化證券騰飛的一年。目前，區(qū)塊鏈上已有價(jià)值約 120 億美元的代幣化證券，其中大部分（95 億美元）是 Figure 的半許可區(qū)塊鏈 Provenance 上上市的代幣化私人信貸證券。

未來，我們看到代幣化證券在公鏈上發(fā)行的巨大潛力。我們認(rèn)為，投資者有很多動(dòng)機(jī)推動(dòng)代幣化股票或債券專門在鏈上發(fā)行。明年，我們預(yù)計(jì)像 DTCC 這樣的實(shí)體將使代幣化資產(chǎn)能夠在公鏈和私有封閉基礎(chǔ)設(shè)施之間無縫轉(zhuǎn)換。這種動(dòng)態(tài)將為鏈上投資者制定執(zhí)行 AML/KYC 的標(biāo)準(zhǔn)。作為一個(gè)不確定因素，我們預(yù)測 Coinbase 將采取前所未有的舉措，將 COIN 股票代幣化并將其部署到其 BASE 區(qū)塊鏈上。

4、穩(wěn)定幣每日結(jié)算量達(dá)到3000億美元

2024 年每月穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬額（美元）同比增長 180%

穩(wěn)定幣將超越其在加密貨幣交易中的小眾地位，成為全球商業(yè)的核心部分。到 2025 年底，我們預(yù)計(jì)穩(wěn)定幣將每天結(jié)算3000 億美元轉(zhuǎn)賬，相當(dāng)于DTCC 目前交易量的5%，而2024 年 11 月的每天穩(wěn)定幣結(jié)算量約 1000 億美元。大型科技公司（如和）和支付網(wǎng)絡(luò)（、萬事達(dá)卡）對(duì)它們的采用將重新定義支付經(jīng)濟(jì)學(xué)。

除了交易之外，匯款市場也將呈現(xiàn)爆炸式增長。例如，美國和墨西哥之間的穩(wěn)定幣轉(zhuǎn)賬可能會(huì)增長5 倍，從每月8,000 萬美元增至 4 億美元。原因何在？速度、成本節(jié)約，以及數(shù)百萬人日益增長的信任，他們不再將穩(wěn)定幣視為實(shí)驗(yàn)，而是將其視為實(shí)用工具。盡管人們都在談?wù)搮^(qū)塊鏈的采用，但穩(wěn)定幣就是它的特洛伊木馬。

5、AI 智能體的鏈上活動(dòng)超過 100 萬個(gè)智能體

AI智能體 5 周總收入達(dá) 870 萬美元

我們認(rèn)為，最引人注目的敘述之一就是AI智能體，它將在 2025 年轉(zhuǎn)化為巨大的吸引力。AI智能體是專門的人工智能機(jī)器人，可指導(dǎo)用戶實(shí)現(xiàn)諸如“最大化收益”或“刺激 X/Twitter 參與”等結(jié)果。智能體利用其自主改變策略的能力來優(yōu)化這些結(jié)果。AI智能體通常會(huì)被輸入數(shù)據(jù)并被訓(xùn)練成專注于一個(gè)領(lǐng)域。目前，像 Virtuals 這樣的協(xié)議為任何人都提供了創(chuàng)建AI智能體來執(zhí)行鏈上任務(wù)的工具。Virtuals 允許非專家訪問去中心化的AI智能體貢獻(xiàn)者，例如微調(diào)者、數(shù)據(jù)集提供者和模型開發(fā)人員，以便非技術(shù)人員可以創(chuàng)建自己的AI智能體。其結(jié)果將是其創(chuàng)建者可以出租以產(chǎn)生收入的智能體數(shù)量激增。

目前智能體構(gòu)建的重點(diǎn)是 DeFi，但我們相信AI智能體將超越金融活動(dòng)。智能體可以充當(dāng)社交媒體影響者、游戲中的計(jì)算機(jī)玩家以及消費(fèi)者應(yīng)用程序中的互動(dòng)伙伴/助手。智能體已經(jīng)成為重要的 X/Twitter 影響者，例如Bixby和Terminal of Truths，他們分別擁有 9.2 萬和 19.7 萬名粉絲。因此，我們相信智能體的巨大潛力將在 2025 年催生超過 100 萬名新智能體。

6、比特幣 2 層的總鎖定價(jià)值（TVL）達(dá)到 100,000 BTC

比特幣 L2 的總鎖倉數(shù)量達(dá)到 3 萬 BTC，2024 年迄今增長 600%

我們正在密切關(guān)注比特幣L2區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，這些區(qū)塊鏈具有改變比特幣生態(tài)系統(tǒng)的巨大潛力。擴(kuò)展比特幣使這些 L2 解決方案能夠?qū)崿F(xiàn)更低的延遲和更高的交易吞吐量，從而解決基礎(chǔ)層的局限性。此外，比特幣 L2 通過引入智能合約功能增強(qiáng)了比特幣的功能，這可以為圍繞比特幣構(gòu)建的強(qiáng)大的去中心化金融 (DeFi) 生態(tài)系統(tǒng)提供支持。

目前，比特幣可以通過橋接或包裝的 BTC 從比特幣區(qū)塊鏈轉(zhuǎn)移到智能合約平臺(tái)，這些平臺(tái)依賴于容易受到黑客攻擊和安全漏洞的第三方系統(tǒng)。比特幣 L2 解決方案旨在通過提供與比特幣基礎(chǔ)層直接集成的框架來解決這些風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地減少對(duì)中心化中介的依賴。雖然流動(dòng)性限制和采用障礙仍然存在，但比特幣 L2 有望增強(qiáng)安全性和去中心化，讓 BTC 持有者更有信心在去中心化生態(tài)系統(tǒng)中積極使用他們的比特幣。

如圖所示，比特幣 L2 解決方案在 2024 年經(jīng)歷了爆炸式增長，總鎖定價(jià)值 (TVL) 超過30,000 BTC，年初至今增長了600% ，總額約為30 億美元。目前，有超過75 個(gè)比特幣 L2 項(xiàng)目正在開發(fā)中，但只有少數(shù)幾個(gè)可能在長期內(nèi)實(shí)現(xiàn)廣泛采用。

這種快速增長反映了 BTC 持有者尋求收益和更廣泛的資產(chǎn)效用的強(qiáng)烈需求。隨著鏈抽象技術(shù)和比特幣 L2 逐漸成熟為可供終端用戶使用的產(chǎn)品，比特幣也將成為 DeFi 不可或缺的一部分。例如，Ika on Sui 或 Infinex 使用的 Near 鏈抽象等平臺(tái)凸顯了創(chuàng)新的多鏈解決方案將如何增強(qiáng)比特幣與其他生態(tài)系統(tǒng)的互操作性。

通過實(shí)現(xiàn)安全高效的鏈上借貸和其他無需許可的 DeFi 解決方案，比特幣 L2 和抽象技術(shù)將使比特幣從被動(dòng)的價(jià)值存儲(chǔ)轉(zhuǎn)變?yōu)槿ブ行幕鷳B(tài)系統(tǒng)的積極參與者。隨著采用規(guī)模的擴(kuò)大，這些技術(shù)將為鏈上流動(dòng)性、跨鏈創(chuàng)新和更加一體化的金融未來帶來巨大的機(jī)會(huì)。

7、以太坊 blob 空間產(chǎn)生 10 億美元的費(fèi)用

每日發(fā)布的以太坊 Blob

以太坊社區(qū)正在積極討論以太坊是否通過 Blob Space 從其L2網(wǎng)絡(luò)獲得了足夠的價(jià)值，Blob Space 是其擴(kuò)展路線圖的關(guān)鍵組成部分。Blob Space 充當(dāng)一個(gè)專門的數(shù)據(jù)層，L2 在其中將其交易的壓縮歷史記錄提交給以太坊，并按每個(gè) blob 支付 ETH 費(fèi)用。雖然這種架構(gòu)支撐了以太坊的可擴(kuò)展性，但 L2 目前向主網(wǎng)匯出的價(jià)值極小，毛利率約為90%。這引發(fā)了人們的擔(dān)憂，即以太坊的經(jīng)濟(jì)價(jià)值可能會(huì)過度轉(zhuǎn)向 L2，導(dǎo)致基礎(chǔ)層未得到充分利用。

盡管最近 Blob Space 的增長有所放緩，但我們預(yù)計(jì)到 2025 年其使用量將急劇擴(kuò)大，主要得益于以下三個(gè)關(guān)鍵因素：

爆炸式的 L2 采用：隨著用戶遷移到 DeFi、游戲和社交應(yīng)用的低成本、高吞吐量環(huán)境，以太坊 L2 上的交易量以超過300%的年化率增長。隨著越來越多的交易流回以太坊進(jìn)行最終結(jié)算，L2 上面向消費(fèi)者的 dApp 的激增將顯著增加對(duì) Blob 空間的需求。

Rollup 優(yōu)化：Rollup 技術(shù)的進(jìn)步，例如改進(jìn)數(shù)據(jù)壓縮和降低將數(shù)據(jù)發(fā)布到 Blob Space 的成本，將鼓勵(lì) L2 在以太坊上存儲(chǔ)更多交易數(shù)據(jù)，從而無需犧牲去中心化即可實(shí)現(xiàn)更高的吞吐量。

高費(fèi)用用例的介紹：企業(yè)級(jí)應(yīng)用程序、zk-rollup 驅(qū)動(dòng)的金融解決方案和現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)代幣化的興起將推動(dòng)高價(jià)值交易，優(yōu)先考慮安全性和不變性，增加支付 Blob Space 費(fèi)用的意愿。

到 2025 年底，我們預(yù)計(jì) Blob Space 費(fèi)用將超過10 億美元，高于目前可以忽略不計(jì)的水平。這一增長將鞏固以太坊作為去中心化應(yīng)用程序最終結(jié)算層的地位，同時(shí)增強(qiáng)其從快速擴(kuò)展的 L2 生態(tài)系統(tǒng)中獲取價(jià)值的能力。以太坊的 Blob Space 將擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)并成為主要收入來源，平衡主網(wǎng)和 L2 之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

8、DeFi 創(chuàng)下歷史新高，DEX 交易量達(dá) 4 萬億美元，TVL 達(dá) 2000 億美元

DeFi（去中心化金融）總鎖定價(jià)值（TVL）

盡管去中心化交易所 (DEX) 的交易量（無論是絕對(duì)值還是相對(duì)于中心化交易所 (CEX)）都創(chuàng)下了歷史新高，但去中心化金融 (DeFi) 的總鎖定價(jià)值 (TVL) 仍比峰值低24% 。我們預(yù)計(jì)，在人工智能相關(guān)代幣和面向消費(fèi)者的新 dApp 的推動(dòng)下，到 2025 年， DEX 交易量將超過4 萬億美元，占 CEX 現(xiàn)貨交易量的 20 % 。

此外，代幣化證券和高價(jià)值資產(chǎn)的涌入將促進(jìn) DeFi 的增長，提供新的流動(dòng)性和更廣泛的效用。因此，我們預(yù)計(jì)到年底DeFi TVL 將反彈至2000 億美元以上，這反映了不斷發(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)去中心化金融基礎(chǔ)設(shè)施的需求不斷增長。

9、NFT 市場復(fù)蘇，交易量達(dá) 300 億美元

2024 年 NFT 數(shù)量下降；我們預(yù)計(jì) 2025 年將出現(xiàn)反彈

2022-2023 年的熊市給 NFT 行業(yè)帶來了沉重打擊，交易量自 2023 年以來暴跌39%，自 2022 年以來更是暴跌84%。雖然同質(zhì)化代幣的價(jià)格在 2024 年開始回升，但大多數(shù) NFT 都落后了，價(jià)格疲軟，活動(dòng)不活躍，直到 11 月才出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。盡管面臨這些挑戰(zhàn)，但一些杰出的項(xiàng)目還是利用強(qiáng)大的社區(qū)紐帶超越了投機(jī)價(jià)值，從而抵御了下行趨勢。

例如，Pudgy Penguins 已通過收藏玩具成功轉(zhuǎn)型為消費(fèi)品牌，而 Miladys 則在諷刺性網(wǎng)絡(luò)文化領(lǐng)域獲得了文化地位。同樣，Bored Ape Yacht Club (BAYC) 也不斷發(fā)展成為一股主導(dǎo)文化力量，吸引了品牌、名人和主流媒體的廣泛關(guān)注。

隨著加密財(cái)富的反彈，我們預(yù)計(jì)新富裕用戶將投資 NFT，不僅僅是作為投機(jī)性投資，而是作為具有持久文化和歷史意義的資產(chǎn)。鑒于 CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club (BAYC) 等知名收藏品具有強(qiáng)大的文化聲望和相關(guān)性，它們很有可能從這種轉(zhuǎn)變中受益。雖然 BAYC 和 CryptoPunks 仍遠(yuǎn)低于其歷史交易峰值，以 ETH 計(jì)算分別下跌約90%和66%，但 Pudgy Penguins 和 Miladys 等其他項(xiàng)目已經(jīng)超過了之前的價(jià)格高點(diǎn)。

以太坊繼續(xù)在 NFT 領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，擁有大多數(shù)重要收藏品。到 2024 年，它占NFT 交易的71%，我們預(yù)計(jì)到 2025 年這一數(shù)字將上升到85%。這種主導(dǎo)地位反映在市值排名中，其中基于以太坊的 NFT 占據(jù)了前 10 名的全部位置和前 20 名中的 16 個(gè)位置，凸顯了區(qū)塊鏈在 NFT 生態(tài)系統(tǒng)中的核心作用。

盡管 NFT 交易量可能不會(huì)重回前幾個(gè)周期的興奮高點(diǎn)，但我們認(rèn)為，隨著市場轉(zhuǎn)向可持續(xù)性和文化相關(guān)性而非投機(jī)性炒作， 300 億美元的年交易額是可以實(shí)現(xiàn)的，約占2021 年峰值的55%。

10、DApp 代幣縮小與 L1 代幣的性能差距

2024 年，Layer 1 代幣的表現(xiàn)比領(lǐng)先的 dApp 高出 2 倍

2024 年牛市的一個(gè)一致主題是，L1區(qū)塊鏈代幣的表現(xiàn)明顯優(yōu)于去中心化應(yīng)用 (dApp) 代幣。例如，追蹤智能合約平臺(tái)的MVSCLE指數(shù)今年迄今已上漲80% ，而應(yīng)用代幣的MVIALE 指數(shù)同期回報(bào)率僅為35%，表現(xiàn)落后。

然而，我們預(yù)計(jì)這種動(dòng)態(tài)將在 2024 年晚些時(shí)候發(fā)生變化，因?yàn)橐徊ㄐ碌?dApp 會(huì)推出，提供創(chuàng)新和實(shí)用的產(chǎn)品，從而為各自的代幣帶來價(jià)值。在主要主題趨勢中，我們認(rèn)為AI是 dApp 創(chuàng)新的一個(gè)突出類別。此外，去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò) (DePIN) 項(xiàng)目具有巨大的潛力來吸引投資者和用戶的興趣，有助于在 L1 代幣和 dApp 代幣之間實(shí)現(xiàn)更廣泛的性能重新平衡。

這一轉(zhuǎn)變強(qiáng)調(diào)了實(shí)用性和產(chǎn)品市場契合度在不斷發(fā)展的加密領(lǐng)域中決定應(yīng)用程序代幣成功的重要性日益增加。