7月31日，A股三大股指開(kāi)盤(pán)漲跌互現(xiàn)。早盤(pán)兩市弱勢(shì)震蕩，午后震蕩走低跌幅擴(kuò)大。

從盤(pán)面上看，周期股跟隨期市大面積殺跌，保險(xiǎn)、地產(chǎn)股跌幅靠前，遭約談消息影響AI硬件端午后回落；醫(yī)藥股逆勢(shì)走強(qiáng)，軍工、腦機(jī)接口概念尾盤(pán)發(fā)力。

至收盤(pán)，上證綜指跌1.18%，報(bào)3573.21點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)跌1.01%，報(bào)1047.87點(diǎn)；深證成指跌1.73%，報(bào)11009.77點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.66%，報(bào)2328.31點(diǎn)。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共1060只股票上漲，4284只股票下跌，平盤(pán)有71只股票。

滬深兩市成交總額19360億元，較前一交易日的18443億元增加917億元。其中，滬市成交8459億元，比上一交易日8196億元增加263億元，深市成交10901億元。

據(jù)大智慧VIP，兩市及北交所共有66只股票漲幅在9%以上，16只股票跌幅在9%以上。

英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈早盤(pán)一度全線走強(qiáng)，周期股延續(xù)調(diào)整

在板塊方面，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈早盤(pán)全線走強(qiáng)，（601138）觸及漲停，CPO三巨頭“易中天”齊創(chuàng)歷史新高，天孚通信（300394）、（301205）、（603083）等一度漲?；驖q超10%，但午后整個(gè)板塊出現(xiàn)跳水。消息面上，國(guó)家網(wǎng)信辦就H20算力芯片漏洞后門(mén)安全風(fēng)險(xiǎn)約談?dòng)ミ_(dá)公司。

計(jì)算機(jī)板塊漲幅靠前，（300579）、慧博運(yùn)通（301316）、（603516）等漲?；驖q超10%，（300378）、（688507）、（300830）、（688590）、用友網(wǎng)絡(luò)（600588）等一度漲停或漲超10%。

醫(yī)藥生物午前走強(qiáng)，南新制藥（688189）、共同藥業(yè)（300966）、利德曼（300289）、振東制藥（300158）、安科生物（300009）、廣生堂（300436）等超10股漲?；驖q超10%。

周期股延續(xù)調(diào)整，鋼鐵領(lǐng)跌，安陽(yáng)鋼鐵（600569）、包鋼股份（600010）、盛德鑫泰（300881）、酒鋼宏興（600307）等跌超6%，首鋼股份（000959）、重慶鋼鐵（601005）等跌超4%。

有色金屬跌幅靠前，北方稀土（600111）、金誠(chéng)信（603979）、中礦資源（002738）、中鎢高新（000657）、云南鍺業(yè)（002428）、銅陵有色（000630）、株冶集團(tuán)（600961）等跌超4%。

煤炭股表現(xiàn)不佳，安泰集團(tuán)（600408）、潞安環(huán)能（601699）、晉控煤業(yè)（601001）、昊華能源（601101）、平煤股份（601666）、淮北礦業(yè)（600985）等跌超4%。

需要注意高位的震蕩反復(fù)

財(cái)信證券認(rèn)為，總體向好趨勢(shì)仍未改變，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，當(dāng)日調(diào)整明顯的多為近期漲幅較大的指數(shù)、板塊以及個(gè)股，部分低位方向則繼續(xù)活躍，資金有高低切換需求；另一方面，全市場(chǎng)成交額維持在1.8萬(wàn)億元以上水平，交投活躍度較好，市場(chǎng)承接動(dòng)能尚可。短期內(nèi)，投資者仍可積極參與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，但需把握好指數(shù)、風(fēng)格、個(gè)股層面的節(jié)奏，切勿盲目追高。中長(zhǎng)期看，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)及政策未見(jiàn)明顯拐點(diǎn)，但“反內(nèi)卷”政策將緩解“增收不增利”的困境，共同支撐A股業(yè)績(jī)端回暖。因此，指數(shù)層面大概率維持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，可積極參與A股市場(chǎng)，在市場(chǎng)寬基指數(shù)并未明顯破位時(shí)，可保持較高權(quán)益市場(chǎng)倉(cāng)位，順勢(shì)而為。

東莞證券表示，7月政治局會(huì)議指出，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的吸引力和包容性，鞏固資本市場(chǎng)回穩(wěn)向好勢(shì)頭，政策面預(yù)期對(duì)市場(chǎng)仍有支撐。目前大盤(pán)來(lái)到3600點(diǎn)上方，技術(shù)面走勢(shì)仍處于強(qiáng)勢(shì)格局，不過(guò)高位也出現(xiàn)一定分化，特別是創(chuàng)業(yè)板的回調(diào)也顯示出市場(chǎng)拋壓有所加大，需要注意高位的震蕩反復(fù)。近期應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議以及美國(guó)關(guān)稅政策變動(dòng)情況。

天風(fēng)證券研報(bào)表示，虧損程度高、行業(yè)集中度高、老舊產(chǎn)能占比高、開(kāi)工率高的細(xì)分化工行業(yè)，或?qū)?huì)更容易作為化工行業(yè)“反內(nèi)卷”的突破口，以最短的路徑實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。根據(jù)上述化工領(lǐng)域多維度數(shù)據(jù)篩選，純堿、氨綸、染料（活性染料、分散染料）、煤化工（DMF、己內(nèi)酰胺、辛醇、尿素、醋酸酯等）、聚氨酯（TDI、MDI）、鈦白粉、有機(jī)硅等行業(yè)大類，同時(shí)滿足至少2條以上篩選標(biāo)準(zhǔn)，建議高度關(guān)注。

華西證券研報(bào)認(rèn)為，今年上半年A股新開(kāi)戶數(shù)量，特別是個(gè)人投資者新開(kāi)戶數(shù)量呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。這在一定程度上反映出A股市場(chǎng)正逐步回暖，成交活躍度也有所提升。首先，這表明投資者對(duì)股市的信心正在增強(qiáng)；其次，穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期政策的效果已開(kāi)始顯現(xiàn)；再次，股市賺錢(qián)效應(yīng)顯現(xiàn)，或吸引更多場(chǎng)外資金和新投資者入市。